Image of OPTIMASI PORTOFOLIO OBLIGASI (FIXED INCOME INSTRUMENT) MENGGUNAKAN ANALISIS RISK PARITY : STUDI KASUS PADA PORTOFOLIO USD DENOMINATED BONDS

Text

OPTIMASI PORTOFOLIO OBLIGASI (FIXED INCOME INSTRUMENT) MENGGUNAKAN ANALISIS RISK PARITY : STUDI KASUS PADA PORTOFOLIO USD DENOMINATED BONDS

Studi ini meneliti kinerja pendekatan Risk Parity dalam mengoptimalkan portofolio obligasi berdenominasi USD, khususnya untuk investor institusional seperti bank sentral. Penelitian ini membahas keterbatasan metode tradisional Mean-Variance Optimization (MVO), yang sangat sensitif terhadap data masukan dan rentan terhadap risiko konsentrasi. Risk Parity, yang juga dikenal sebagai Equally Weighted Risk Contribution (ERC), membagi risiko secara merata di antara aset tanpa bergantung pada estimasi imbal hasil yang diharapkan, sehingga meningkatkan diversifikasi portofolio. Dengan menggunakan data empiris dari tahun 2008 hingga 2023, studi ini menghitung kontribusi risiko, membangun matriks kovarians, mengoptimalkan bobot portofolio, dan mengevaluasi kinerja melalui Sharpe Ratio. Temuan empiris menunjukkan bahwa meskipun model MVO mencapai Sharpe Ratio keseluruhan yang sedikit lebih tinggi, pendekatan Risk Parity menunjukkan stabilitas dan ketahanan yang lebih unggul di berbagai kondisi pasar, terutama selama periode volatilitas tinggi seperti pandemi COVID-19 dan pengetatan keuangan pasca-pandemi. Hasil ini menunjukkan bahwa Risk Parity, dengan menekankan diversifikasi risiko dibandingkan dengan peramalan imbal hasil, meningkatkan ketahanan portofolio, menjadikannya strategi yang menarik bagi investor institusional konservatif yang berfokus pada stabilitas dan capital preservation. Studi ini menyoroti bahwa kinerja optimisasi portofolio sangat bergantung pada konteks, dengan Risk Parity menawarkan perlindungan yang lebih baik dalam kondisi pasar yang bergejolak, sehingga mendukung penerapan yang lebih luas oleh institusi yang menghindari risiko di tengah ketidakpastian lingkungan keuangan global yang semakin meningkat.

Availability
300076657665RLC MM (Rak Tesis)Available
Detail Information
Series Title
-
Statement of Responsibility
Call Number
7665
Publisher
Salemba, Jakarta : Magister Manajemen FEB UI.,
Collation
xii, 88 p. : ill. ; 30 cm.
Language
Indonesia
ISBN/ISSN
-
Classification
650
Content Type
-
Edition
-
Subject(s)
Manajemen Keuangan
Tesis
Empirik
Sharpe Ratio
Risk Parity
USD Denominated Bonds
Bond Indexes
Mean-Variance Optimization
Kupiec Likelihood Ratio
Specific Detail Info
-
Other version/related

No other version available

File Attachment
No Data
Comments
You must be logged in to post a comment