Image of PENERAPAN DURATION DAN CONVEXITY SEBAGAI ALAT ANALISA SENSITIVITAS HARGA OBLIGASI KORPORASI BERBUNGA TETAP TERHADAP RISIKO PERUBAHAN TINGKAT SUKU BUNGA, DAN PENGARUHNYA DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO

Text

PENERAPAN DURATION DAN CONVEXITY SEBAGAI ALAT ANALISA SENSITIVITAS HARGA OBLIGASI KORPORASI BERBUNGA TETAP TERHADAP RISIKO PERUBAHAN TINGKAT SUKU BUNGA, DAN PENGARUHNYA DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO

Dalam berinvestasi di dalam obligasi, risiko yang dominan mempengaruhi harga obligasi adalah tingkat suku bunga. Ketika tingkat suku bunga turun, harga obligasi mengalami kenaikan, sebaliknya ketika tingkat suku bunga mengalami kenaikan maka harga akan mengalami penurunan. Dalam hal ini tentu investor yang membeli obligasi untuk dimiliki hingga jatuh tempo, menghadapi ketidakpastian required Yield yang diterima.

Untuk menghadapi kondisi ini, duration telah dikenal mampu menganalisa risiko obligasi terhadap perubahan tingkat suku bunga. Duration merupakan rata-rata tertimbang cash flow maupun nilai pokok suatu obligasi terhadap yield yang dimiliki oleh obligasi tersebut. Sebagai pengukur risiko, harga obligasi yang volatilitasnya tinggi maka duration juga terlihat tinggi. Namun yang yang menarik dari manfaat duration adalah Duration yang diwakili dari Modified Duration, bahwa pergerakan required Yield dapat melakukan penaksiran terhadap pergerakan harga suatu obligasinya. Hal ini dikarenakan Modified Duration merupakan tangen hubungan antara harga dengan Yield obligasinya. Namun pengukuran Modified duration hanya efektif atas perubahan yield yang relatif kecil tetapi tidak efektif untuk perubahan yield yang besar. Hal ini disebabkan oleh Modified duration menggambarkan hubungan harga dengan yield yang berbentuk liner. Sementara hubungan perubahan harga belum tentu linier terhadap perubahan yield, namun cenderung berbentuk cembung atau convex. Karena itu dengan perhitungan convexity dari kurva harga dan yield, mencoba menutupi error yang terjadi dari estimasi duration yang kurang akurat.

Availability
300020792079RLC MM (Server RLC)Available
Detail Information
Series Title
Tesis
Statement of Responsibility
Call Number
2079
Publisher
Salemba, Jakarta : Magister Manajemen FEB UI.,
Collation
in processus
Language
Indonesia
ISBN/ISSN
-
Classification
650
Content Type
text
Edition
-
Subject(s)
Tesis
Pasar Modal
Specific Detail Info
Contact Library to get the soft file
Other version/related

No other version available

File Attachment
No Data
Comments
You must be logged in to post a comment