Image of EQUITY PREMIUM PUZZLE DI PASAR MODAL INDONESIA

Text

EQUITY PREMIUM PUZZLE DI PASAR MODAL INDONESIA

Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif yang menjelaskan equity premium puzzle berdasarkan data pasar modal Indonesia tahun 1985 sampai 2008. Hasil penelitian menyimpulkan equity premium puzzle di pasar modal Indonesia ditandai dengan perilaku investor yang takut rugi dan takut kecewa.

Perilaku takut rugi dihitung dari loss aversion yaitu perbandingan laba terhadap rugi. Loss aversion ini meningkat signifikan terhadap waktu, dengan nilai loss aversion terkecil adalah 1.19 pada kurun waktu 1 tahun. Hal ini menunjukkan investor di Indonesia berperilaku myopic loss aversion yaitu psikologis makin takut rugi bila evaluasi investasi semakin panjang. Tiap kerugian sebanding dengan 1.19 kali laba.

Perilaku takut kecewa dihitung dari disappointment aversion yaitu perbandingan kekecewaan terhadap harapan. Disappointment aversion ini meningkat signifikan terhadap waktu, dengan nilai disappointment aversion terbesar adalah 2.2 pada kurun waktu 10 tahun. Hal ini menunjukkan investor di Indonesia makin takut kecewa bila evaluasi investasi semakin panjang. Tiap kekecewaan sebanding dengan 2.2 kali harapan.

Portfolio investasi jangka pendek disarankan 8% dalam portfolio pasar dan 92% dalam risk free. Portfolio investasi jangka panjang disarankan 14% pada portfolio pasar dan 86% dalam risk free.

Availability
300035443544RLC MM (Server RLC)Available
Detail Information
Series Title
Tesis
Statement of Responsibility
Call Number
3544
Publisher
Salemba, Jakarta : Magister Manajemen FEB UI.,
Collation
in processus
Language
Indonesia
ISBN/ISSN
-
Classification
650
Content Type
text
Edition
-
Subject(s)
Manajemen Keuangan
Tesis
Equity Premium Puzzle
Myopic Loss Aversion
Disappointment Aversion
Specific Detail Info
Contact Library to get the soft file
Other version/related

No other version available

File Attachment
No Data
Comments
You must be logged in to post a comment