Image of FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL PADA EXCESS RETURN SAHAM: PENGUJIAN PADA CAPITAL MARKET NEGARA HONG KONG, INDONESIA DAN SINGAPURA

Text

FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL PADA EXCESS RETURN SAHAM: PENGUJIAN PADA CAPITAL MARKET NEGARA HONG KONG, INDONESIA DAN SINGAPURA

Kehadiran pasar modal memiliki peran yang sangat penting dalam perekonomian dunia karena pasar modal menjalankan fungsi ekonomi dan keuangan. Salah satu instrument dalam pasar modal adalah saham. Dalam investasi saham, investor tentu mengharapkan return dengan besaran yang sesuai dengan tingkat risiko yang mampu ditanggungnya. Penelitian ini ingin menguji apakah variabel dalam Model Fama-French Tiga Faktor yaitu market excess return, rasio nilai buku terhadap nilai pasar, dan ukuran perusahaan dapat digunakan untuk menjelaskan excess return pada pasar saham Negara Hong Kong dan Indonesia dengan periode observasi tahun 2018 – 2022. Berdasarkan hasil uji regresi linear berganda, Gibbons, Ross, and Shanken test (GRS test) dan spanning test, penelitian ini menemukan bahwa variabel pada Model Fama-French Tiga Faktor secara simultan dapat digunakan untuk menjelaskan excess return pada seluruh portofolio saham pada pasar saham pada Negara Hong Kong dan Indonesia, dan hanya bisa digunakan untuk menjelaskan excess return pada portfolio Big dan S-H di Negara Singapura. Berdasarkan hasil uji GRS-test, di pasar Hongkong portofolio yang paling efisien adalah S-M, di pasar Indonesia portofolio yang paling efisien adalah portofolio Big, sedangkan di pasar Singapura seluruh portofolio adalah efisien dan berdasarkan spanning test, di pasar Hongkong faktor potensial redundant adalah SMB, di pasar Indonesia faktor potensial redundant adalah HML, sedangkan di pasar Singapura tidak terdapat faktor potensial redundant.

Availability
300071067106RLC MM (Rak Tesis)Available
Detail Information
Series Title
Tesis
Statement of Responsibility
Call Number
7106
Publisher
Salemba, Jakarta : Magister Manajemen FEB UI.,
Collation
xii, 78 p. : ill. ; 30 cm.
Language
Indonesia
ISBN/ISSN
-
Classification
650
Content Type
text
Edition
-
Subject(s)
Manajemen Keuangan
Tesis
Empirik
Fama-French Three Factor Model
Fama-French Asset Pricing Models
Book to Equity
Size
Excess Return
Regression Test
Spanning Regressions
GRS F-Test
2023
Specific Detail Info
-
Other version/related

No other version available

File Attachment
No Data
Comments
You must be logged in to post a comment