Image of RETURN SPILLOVER GREEN BONDS DI BERBAGAI GOLONGAN PEREKONOMIAN NEGARA TERHADAP ECONOMIC POLICY UNCERTAINTY

Text

RETURN SPILLOVER GREEN BONDS DI BERBAGAI GOLONGAN PEREKONOMIAN NEGARA TERHADAP ECONOMIC POLICY UNCERTAINTY

Perilisan green bonds pada pasar keuangan internasional memiliki kemungkinan untuk menimbulkan fenomena spillover pada yield green bond antar negara. Penelitian ini menganalisis return spillover dari green bonds yang dirilis pada beberapa kategori negara berdasarkan indikator perekonomian, dan juga relasi dari return spillover terhadap kondisi perekonomian global yang beragam, yang dilambangkan dalam indeks Global Economic Policy Uncertainty (GEPU). Penelitian ini menggunakan metode time-varying parameter vector autoregression (TVP-VAR) untuk melihat dinamika data terhadap satuan waktu. Penelitian ini mengambil data yield green bonds yang dirilis dari Januari 2014 hingga Februari 2023. Periode ini dipilih karena berdasarkan dimulainya perilisan green bond oleh negara yang tergolong Emerging Market, Frontier Market, dan Least Developed Market. Penemuan dari penelitian ini adalah bahwa green bonds yang dirilis dari negara-negara Developed Market memberikan return spillover yang lebih besar daripada green bonds yang dirilis dari negara-negara Emerging Market, Frontier Market, dan Least Developed Market. Dengan menggunakan metode wavelet coherence, pengaruh spill-over dari Developed Market ke klasifikasi market negara-negara lain meningkat akibat meningkatnya indeks GEPU, yang menyatakan bahwa semakin tidak pastinya kebijakan ekonomi global, maka investor memilih untuk berinvestasi di instrument keuangan yang lebih stabil seperti green bonds yang dirilis oleh negara-negara dari Developed Market.

Availability
300074697469RLC MM (Rak Tesis)Available
Detail Information
Series Title
-
Statement of Responsibility
Call Number
7469
Publisher
Salemba, Jakarta : Magister Manajemen FEB UI.,
Collation
x, 114 p. : ill. ; 24 cm.
Language
Indonesia
ISBN/ISSN
-
Classification
650
Content Type
-
Edition
-
Subject(s)
Manajemen Keuangan
Tesis
Return Spillover
Time-Varying Parameter Vector Autoregression
Wavelet Coherence
Global Economic Policy Uncertainty Index
Specific Detail Info
-
Other version/related

No other version available

File Attachment
No Data
Comments
You must be logged in to post a comment